| 发布日期：2026-01-18 23:37 点击次数：99 |
今天打开行情软件，很多股民可能都有这种感觉：行情好得有点不真实，手里的股票不管是之前被套的，还是刚买的，好像都在涨，甚至有人开玩笑说“闭着眼睛买都能赚钱”。
这种行情确实让人兴奋，但兴奋之余，心里难免会打鼓：这种“买什么涨什么”的情况能持续吗？明天、后天市场会怎么走？现在最担心的不是赚不到钱，而是怕冲昏了头脑，一不小心高位接盘，把到手的利润又还回去。
其实，现在的市场情绪和2020年7月、2023年1月的行情有点像，都是在一轮上涨后进入普涨阶段，但这种普涨通常不会一直持续，很快就会分化。今天就来帮大家把接下来的行情脉络理清楚，告诉你现在该做什么、不该做什么，让大家能把利润稳稳拿在手里。
一、先看懂当下：为什么会“买什么都涨”？
现在的“买什么都涨”，并不是因为所有股票都有了价值，而是市场的资金效应在起作用。简单来说，就是钱太多了，而且这些钱正在从少数板块扩散到整个市场。
1. 资金面：内外资一起进场，市场不差钱
首先来看最直接的原因：市场里的钱变多了。
- 外资方面：北向资金已经连续15个交易日净流入，1月以来累计净买入超过600亿元，这是近一年来持续时间最长、金额最大的一次净流入。外资主要买的是消费、金融等大盘蓝筹股，这些股票市值大，它们一涨，直接就把指数拉起来了。
- 内资方面：两融余额（也就是大家常说的杠杆资金）已经突破2.6万亿元，创下了2023年以来的新高。这说明不仅是机构在买，散户的参与热情也很高，大家都在加杠杆入场。
- 长线资金方面：保险资金、社保基金等也在加速布局。有数据显示，1月份保险资金的股票持仓比例提高了1.2个百分点，是近半年来加仓最猛的一次。
这些资金一起进场，就像往池塘里加水，水位（指数）自然就抬高了。刚开始水只涨在几个大池塘（蓝筹股），现在水满了，开始流到旁边的小水坑（中小盘股），所以看起来就像是“买什么都涨”。
2. 情绪面：从犹豫到抢跑，市场信心彻底回来了
市场情绪的变化也很关键。
- 去年12月底，很多人还在担心经济复苏力度，对市场很谨慎，当时的成交量一直在8000-9000亿元徘徊。
- 但进入1月后，随着一系列经济数据的公布，特别是12月的社融、出口数据都超过预期，大家的信心一下子就回来了。成交量从1万亿元快速放大到今天的1.6万亿元，这说明观望的资金开始跑步入场，生怕错过行情。
这种情绪一旦形成，就会自我强化。当看到别人都在赚钱，原本不想买的人也会忍不住进场，而新资金的进场又会继续推高股价，形成一个“赚钱效应—吸引资金—继续赚钱”的循环。
3. 板块轮动：从“一九分化”到“全面开花”
最后是板块轮动的规律。
每年年初，市场都会有一个高低切换的过程。去年表现好的是AI、新能源等赛道股，这些板块在去年12月已经积累了大量获利盘，资金需要兑现利润。而银行、地产、煤炭等板块去年一直没怎么涨，估值处于低位，正好成为新资金的目标。
于是，我们看到的行情是这样演变的：
1. 第一阶段（1月1日-1月5日）：银行、保险等大盘股上涨，带动沪指突破4000点。
2. 第二阶段（1月6日-1月10日）：资金从大盘股扩散到消费、医药等白马股。
3. 第三阶段（1月11日至今）：资金开始流向之前没涨的中小盘股，包括一些传统制造业、甚至ST股，形成了“全面开花”的局面。
所以，现在的普涨行情，是资金、情绪和板块轮动共同作用的结果，是一轮大行情发展到中期的典型特征。
二、明后两天怎么走？参考历史，关键看这两个点位
那么，这种普涨行情接下来会如何演变？我们可以参考历史上两次类似的行情，来判断明后两天的走势。
1. 历史参考：普涨之后通常是分化
我们来看两个和现在非常相似的历史时期：
- 2020年7月：当时也是银行、保险等大盘股先启动，带动沪指快速突破3000点，随后市场进入普涨阶段，成交量从8000亿元放大到1.5万亿元。普涨持续了5个交易日后，市场开始分化，涨得最多的是有业绩支撑的科技、消费股，而纯粹炒概念的股票则开始回落。
- 2023年1月：当时是防疫政策优化后，消费、旅游等板块率先上涨，随后扩散到新能源、半导体，形成普涨。普涨持续了7个交易日后，市场开始分化，最终只有新能源赛道的龙头股走出了独立行情。
从这两次历史经验来看，这种普涨行情通常会持续5-7个交易日，然后就会进入分化阶段。现在我们正处在普涨的第6个交易日，所以明后两天很可能就是行情从普涨转向分化的关键节点。
2. 明后两天预判：高位震荡，分化开始
结合历史规律和当前市场的情况，我对明后两天的行情判断是：高位震荡，分化开始。具体来说：
- 沪指：核心波动区间在 4150点-4200点 之间。4150点是今天盘中创下的新高，也是短期的支撑位；4200点是一个重要的整数关口，会有一定的心理压力。
- 如果明天能放量突破4200点（成交额需要保持在1.5万亿元以上），说明资金的做多意愿非常强，普涨行情可能会再延续1-2天。
- 如果在4200点遇阻回落，则是最可能出现的情况，意味着市场开始进入分化阶段。
- 创业板指：核心波动区间在 3350点-3400点 之间。创业板的走势比主板更关键，因为它代表了成长股的情绪。
{jz:field.toptypename/}- 如果创业板能站上3400点，说明成长股的情绪依然高涨，科技、新能源等赛道还会继续表现。
- 如果创业板在3400点遇阻，则意味着市场风格可能会重新偏向大盘蓝筹。
3. 分化的信号：哪些板块会领涨，哪些会掉队？
分化行情开始后，板块的表现会出现明显差异。根据历史经验和当前的政策方向，mg游戏我认为：
- 大概率会领涨的板块：
1. 有业绩支撑的科技股：比如AI算力、半导体设备，这些板块的业绩预告普遍不错，有基本面支撑。
2. 政策支持的高端制造：比如人形机器人、工业母机，这些是“十五五”规划的重点方向。
3. 估值修复的消费龙头：比如白酒、家电，这些板块外资一直在持续买入。
- 可能会掉队的板块：
1. 纯粹炒概念、没业绩的股票：比如一些沾边热点的ST股、微利股，这些股票在普涨阶段会跟着涨，但分化后很容易跌回去。
2. 前期涨幅过大、已经透支的板块：比如去年涨了一倍多的部分AI应用股，这些股票需要时间来消化估值。
三、操作建议：现在该做什么，不该做什么？
面对即将到来的分化，操作上最关键的就是“不盲目跟风，守住自己的能力圈”。这里给大家三条非常具体的建议：
建议一：持有主线，不追热点（该做：守；不该做：追）
该做的事：
- 如果你手里拿的是科技、消费、高端制造这些主线板块的龙头股，而且是在普涨行情启动前就持有的，那么明后两天可以继续坚定持有。
- 这些板块是这轮行情的主线，即使市场分化，它们也会是领涨的方向。
不该做的事：
- 不要看到今天某个冷门板块突然涨了，就马上追进去。比如今天某些纺织、化工股突然拉升，这些板块通常是补涨，持续性不强，追高很容易被套。
- 也不要去追那些已经连续涨停的妖股，这些股票波动太大，普通股民很难把握卖点。
建议二：检查仓位，做好平衡（该做：调；不该做：满）
该做的事：
- 检查一下你的持仓，看看是不是过于集中在某一两个板块。如果是的话，可以趁着普涨，把仓位调整得更均衡一些。
- 比如，如果你80%的仓位都在科技股，可以考虑卖出20%，换成还没怎么涨的消费或金融股，这样可以对冲分化的风险。
- 把你的总仓位控制在 7成左右，保留3成的现金。
不该做的事：
- 不要因为行情好就把所有钱都投进去，满仓操作。保留一部分现金，在市场出现调整时，你才有能力低位加仓。
- 也不要去盲目加杠杆，比如开通融资融券借钱炒股，杠杆会放大风险，一旦市场回调，损失也会加倍。
建议三：盯紧业绩，远离“地雷”（该做：看；不该做：赌）
该做的事：
- 现在正值年报业绩预告的密集披露期，操作前一定要先看看公司的业绩预告。
- 优先选择那些业绩预增（净利润同比增长30%以上）、估值合理的公司。这些公司在分化行情中会更抗跌。
不该做的事：
- 不要去碰那些业绩预亏或者业绩大幅下滑的公司，哪怕它们今天涨停了也不要碰。
- 这些股票的上涨通常是短期炒作，一旦业绩利空落地，很容易出现“闪崩”。
- 也不要去赌那些“可能会重组”“可能会被借壳”的消息股，这些消息的不确定性太大。
四、拉长时间看：这轮行情的逻辑还在吗？
最后，我们把眼光放长远一点，来看看支撑这轮行情的核心逻辑有没有发生变化。如果逻辑还在，那么即使短期出现分化或调整，中长期依然看好。
1. 经济复苏的逻辑：数据越来越好
经济是股市的基本面。从最新公布的数据来看：
- 2025年12月的社会融资规模增量为2.45万亿元，比上年同期多1.56万亿元，说明实体经济的资金需求在回升。
- 2025年全年出口增长4.6%，超过了年初的预期，特别是新能源汽车、锂电池、光伏产品的“新三样”出口增长了20%以上，成为新的增长点。
- 12月的制造业PMI为50.8%，连续3个月位于扩张区间，说明制造业的景气度在持续回升。
这些数据都表明，经济复苏的趋势已经确立，这是支撑股市上涨的最根本逻辑。
2. 政策支持的逻辑：力度只增不减
政策方面，支持股市的信号也非常明确：
- 央行在年初的工作会议上明确表示，要“保持流动性合理充裕”，这意味着今年的货币政策会继续保持宽松，市场不会缺钱。
- 证监会也在推动“投资端改革”，包括优化险资入市的规则、推动个人养老金投资公募基金等，这些措施都会为股市带来长期资金。
- 产业政策上，“十五五”规划把AI、高端制造、新能源等作为重点发展方向，相关的扶持政策会持续出台。
政策的持续支持，为股市提供了充足的“弹药”。
3. 资金入场的逻辑：刚刚开始
从资金面来看，这轮资金入场的浪潮可能才刚刚开始：
- 北向资金虽然已经买了600多亿元，但和2023年全年3800亿元的净买入额相比，还有很大的空间。
- 保险资金目前的股票和基金持仓比例大约在12%左右，离监管规定的上限25%还有很远的距离，未来还有很大的加仓空间。
- 居民储蓄也在向资本市场转移。2025年居民储蓄存款增加了17.84万亿元，这些资金不可能一直躺在银行，其中一部分会通过基金、理财等方式进入股市。
这些长期资金的持续入场，是推动股市走牛的核心动力。
所以，从中长期来看，支撑这轮行情的三大逻辑——经济复苏、政策支持、资金入场——都没有发生变化。短期的分化和调整，只是大行情中的小插曲，不会改变市场中长期向上的趋势。
五、总结：保持理性，把握机会
总结一下今天的内容：
1. 现在的“买什么都涨”是普涨行情，是资金、情绪和板块轮动共同作用的结果。
2. 参考历史，明后两天市场很可能从普涨进入分化阶段，沪指在4150-4200点震荡，创业板在3350-3400点震荡。
3. 操作上，要持有主线、平衡仓位、关注业绩，不要追高、不要满仓、不要赌消息。
4. 从中长期来看，行情的逻辑依然坚实，不用对短期调整过度担心。
行情好的时候，赚钱很容易，但真正考验水平的，是在行情分化时，如何保住利润并继续赚钱。保持理性，不被短期的涨跌冲昏头脑，才能在股市中走得更远。
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